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阿里、京东、拼多多新财报PK:谁手上的好牌更多?,CGTRADE

客服微信 : wxid_a75eaeh9oak622 发表时间 : 2021/1/22 12:56:05

在拼多多于北京时间8月21日美股盘前对外发布新一季度的财报后,电商三巨头罕见挤在本周纷纷发布最新一个季度的业绩。今年上半年,受疫情影响全球电商板块整体利好,阿里、京东、拼多多股价都有较明显的涨幅。

阿里、京东、拼多多新财报PK:谁手上的好牌更多?

今年至今,阿里股价上涨超17%,京东股价上涨超96%,拼多多股价上涨超150%。其中,京东跟拼多多市值顺利突破千亿市值门槛,这对他们来说也是一个重要的节点。从股价表现来看,年轻的拼多多股价涨幅更高,体量庞大的阿里股价涨幅要稍逊一筹。

在财报发布后,资本市场对三家公司的态度显然也不一样。受业绩带动,截至周一美股收盘,京东股价报收66.98美元,大涨7.93%;周四收盘后,阿里巴巴股价收跌1.01%;拼多多周五公布财报后盘前短线跳水,曾一度跌超10%。

电商巨头阿里、京东、拼多多各自发布的这份新鲜出炉的财报,整体表现究竟如何?本季度财报发布之后,国内电商的格局现在算是迎来一个拐点。作为中概股的龙头,阿里、京东、拼多多未来能否继续在股价上实现更大突破?

营收同比增速都在回升,京东增长表现优于阿里、拼多多

从阿里、京东、拼多多披露的新一季度的财报来看,整体表现都超出市场预期,按营收来看,他们都贡献了一份不错的业绩。在美股研究社看来,电商三巨头营收回暖受到两个方面利好。

其一是国内经济的复苏。据国家统计局发布7月份主要宏观经济数据:7月份市场销售继续回暖,商品零售28920亿元,增速年内首次由负转正,增长0.2%。随着国家经济好转,疫情过后的报复性消费正在迎来,阿里、京东、拼多多的财报都证明了这个结论。

其二疫情对一些实体经济冲击较大,用户也从线下向线上消费转移,尤其是在一些消费必需品上这在一定程度上也带动电商行业的渗透。这次疫情发生后,国内的零售电商渗透率几个月的时间达到约25%的占比,到年底可能会突破30%,这或许也是阿里、京东、拼多多营收都超预期的重要原因之一。

对比阿里、京东、拼多多几个季度的营收来看:

从营收规模来看,京东>阿里>拼多多,并且阿里跟京东都是营收突破千亿规模,尤其是京东历史上首次单季营收过2000亿元,创中国零售及互联网行业单季净收入新纪录,拼多多目前营收规模相对他们来说还是存在较大的差距。

从营收同比增速来看,本季度京东营收同比增长33.8%;阿里巴巴营收同比增长34%;拼CGTRADE多多营收同比增长67%。二季度京东似乎把阿里和拼多多的市场份额抢了一些,这或许也是京东营收重回30%增速的关键。在美股研究社看来,或许国内电商很有可能也是迎来一个拐点。

三家财报发布后,只有京东股价有所上涨,其中拼多多下跌幅度较大。或许是因为京东财报超预期的增长,阿里财报一般,大家觉得是拼多多和京东一起抢走了阿里的市场份额。现在三家财报一出来,原来是京东一家在增长,抢了拼多多和阿里部分市场份额,而且重点是京东主要抢的是拼多多的市场份额,这似乎也是在透露出新的信号。

分业务来看,电商业务都CGTRADE是他们营收来源的核心,占营收比重都超过80%以上。

· 阿里巴巴2020年第二季度来自核心电商的营收为1333.18亿元,较上年同期的995亿元增长34%。核心电商营收占阿里总营收的87%。

· 二季度,京东来自商品销售收入为人民币1782亿元,同比增长33.5%。由于618大促,3C家电类收入大增,贡献了1142亿元,同比增长27.6%,日百商品收入同比大增45.4%至640亿元人民币。商品销售收入占总营收比重88.6%

· 二季度,拼多多线上营销技术服务收入为110.55亿元,相较于上年同期增长71%;交易服务费收入从上年同期的8.23亿元增长38%,至11.39亿元。

在竞争层面,阿里、京东、拼多多在一二线城市跟低线市场都有展开防守与进攻,在电商业务上的竞争恐会愈演愈烈。阿里聚划算、京东京喜都是瞄准下沉市场,拼多多借百亿补贴电子产品、品牌产品向一线城市渗透,双方的拉锯战还会持续。

靠低线市场挖用户增量,百亿补贴大战仍未停

用户数据的增长情况或许是不少投资者权衡的重点。本季度,阿里、京东、拼多多在活跃用户上都实现一定增长。

从年度活跃买家的对比来看,阿里、京东和拼多多用户数量分别为7.42亿、4.174亿和6.832亿。单季度新增的用户数量阿里是1600万、京东是3000万,拼多多新增5510万。从年活跃用户数量来看,拼多多的用户增长逐渐在缩短与阿里的差距,京东与阿里跟京东在年活跃用户上还是存在较大差距